+7 (499) 110-86-37Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 366Санкт-Петербург и область

Взаимоувязка показателей отчетности экономический смсл

Удобство экспресс-анализа сводной финансовой отчетности — в простоте информационной базы анализа. Две основные формы отчетности баланс и отчет о прибылях и убытках являются, во-первых, стандартными и, во-вторых, обязательными к заполнению для подачи в налоговую инспекцию. Аналитики, правда, часто сетуют на то, что сводная финансовая отчетность, не подкрепленная данными оперативной отчетности, мало что может сказать о состоянии предприятия. Однако при правильном обращении с цифрами сводных финансовых отчетов и продуманной методологии экспресс-анализ финансовой отчетности может дать комплексный срез состояния предприятия, необходимый для принятия серьезных управленческих решений.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:
ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Анализ ценных бумаг №3

Экспресс-анализ квартальной отчетности компании

Удобство экспресс-анализа сводной финансовой отчетности — в простоте информационной базы анализа. Две основные формы отчетности баланс и отчет о прибылях и убытках являются, во-первых, стандартными и, во-вторых, обязательными к заполнению для подачи в налоговую инспекцию. Аналитики, правда, часто сетуют на то, что сводная финансовая отчетность, не подкрепленная данными оперативной отчетности, мало что может сказать о состоянии предприятия.

Однако при правильном обращении с цифрами сводных финансовых отчетов и продуманной методологии экспресс-анализ финансовой отчетности может дать комплексный срез состояния предприятия, необходимый для принятия серьезных управленческих решений.

Важнейшим атрибутом финансового анализа является его системность. Так как сам объект анализа предприятие представляет собой систему, то системным же должен быть подход к его исследованию. Иными словами, финансовый анализ в том числе экспресс-анализ финансовой отчетности — это нечто большее, нежели просто набор коэффициентов. Блок-схема см. Целевой функцией финансового анализа является максимизация величины ожидаемой отдачи на собственные средства ERONW — expected return on net worth , которая определяет рыночную стоимость фирмы, в частности котировку акций для крупных компаний, чьи ценные бумаги обращаются на фондовой бирже.

Ожидаемая отдача на собственные средства определяется двумя основными факторами:. Экономический смысл показателя ожидаемой отдачи заключается в формализации взаимосвязи показателей краткосрочной платежеспособности и эффективности в деятельности фирмы. Предприятие может иметь высокий показатель текущей отдачи на собственные средства и при этом работать за гранью допустимого финансового риска, что повышает вероятность убытков и снижения отдачи на собственные средства в ближайшем будущем.

Формализация этой задачи требует использования методов математического моделирования и очень детального информационного обеспечения за счет данных оперативной отчетности компании. На уровне экспресс-анализа формализация целевой функции невозможна. Поэтому в данном случае задача решается более упрощенно: максимизация интегрального показателя эффективности отдачи на собственные средства при сохранении показателей финансовой стабильности в диапазоне приемлемых нормативных значений — что-то вроде матрицы с одним уравнением и ограничениями.

Интегральным показателем эффективности хозяйственной деятельности является величина текущей отдачи на собственные средства RONW. RONW рассчитывается на основе использования форм 1 и 2.

Формула расчета:. Удобно в начале факторного анализа построить динамическую таблицу результирующего показателя. Возможный формат такой таблицы — таблица 1. Иными словами, если мы обозначим рентабельность как A, оборачиваемость как B, показатель, обратный общей платежеспособности, как C, то.

Математически можно рассчитать вклад каждого из факторов в изменение результирующего показателя. Заметим, что в приведенной трехфакторной модели показатели объема реализации и валюты баланса являются факторами сразу двух коэффициентов.

К слову сказать, взаимосвязи между факторами гораздо сложнее, чем можно выявить на основе экспресс-анализа финансовой отчетности.

Например, себестоимость разница объема реализации и чистой прибыли и объем реализации также являются показателями, взаимосвязанными через функцию затрат рост физического объема продаж приводит к росту совокупных переменных затрат. Этот момент анализирующий обязательно должен держать в уме, любая методика является в большей или меньшей степени упрощением действительности, и проведение финансового анализа в большей степени искусство, нежели рутина.

Анализ изменения отдачи на собственные средства удобно представлять в виде таблицы 2. На основе таблицы можно сделать ряд существенных выводов об изменении эффективности деятельности компании во II квартале г. Итак, показатель отдачи на вложенный капитал собственные средства снизился более чем вдвое — с 0,67 до 0,3, то есть если в I квартале предприятие получило 67 копеек чистой прибыли в расчете на 1 рубль собственных средств, то во II квартале — 30 копеек.

Примечательно при этом, что снижение прибыльности собственных средств произошло за счет ухудшения всех трех факторов эффективности — снизилась рентабельность, замедлился финансовый цикл, произошло снижение доли привлеченных средств в источниках финансирования предприятия.

Заметим, что во II квартале г. Это означает, что предприятие во II квартале проводило политику финансовой санации, то есть уменьшения привлеченных источников финансирования и увеличения объема финансовых резервов.

Курс на улучшение финансовой стабильности в краткосрочном аспекте, как правило, приводит к ухудшению эффективности и снижению финансовых результатов деятельности.

Данный пример — не исключение. Снижение ресурсной базы привело к одновременному уменьшению как объема реализации с тыс. При этом несколько снизились рентабельность продаж с 0,4 до 0,38 и скорость оборота с 0,25 до 0,22 , однако это снижение нельзя считать очень существенным.

Основываясь на вышесказанном, можно ли считать, что курс на финансовое оздоровление II квартала г. Нет, нельзя. Выше уже отмечалось, что целевой функцией предприятия является максимизация не текущей отдачи на собственный капитал, а ожидаемой будущей отдачи, которая определяется в том числе и уровнем финансовой стабильности. Поэтому для формулировки окончательных выводов необходимо посмотреть, как изменилась платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия во II квартале г.

Полная формализация решения задачи оптимизации целевой функции ожидаемой отдачи на собственные средства предполагает применение позитивного подхода. Этот подход означает, что путем вероятностного анализа и моделирования пар вероятность исхода i, отдача на собственные средства при исходе i устанавливается математическая взаимозависимость между показателями финансового состояния и эффективности.

Таким образом, каких-либо нормативных финансовых коэффициентов при позитивном подходе не существует — сколь угодно большое снижение уровня финансовых резервов допустимо, если повышение эффективности таково, что целевая функция возрастает. Вообще говоря, позитивный подход с теоретической точки зрения является наиболее корректным, однако, как уже указывалось, он очень трудоемкий, требует детального информационного обеспечения и поэтому неприменим при проведении экспресс-анализа финансовой отчетности.

Чаще используется нормативный подход — более грубый, однако реально осуществимый на практике. Суть нормативного подхода заключается в том, что для предприятия с учетом его отраслевой и индивидуальной специфики устанавливаются нормативные значения коэффициентов финансовой стабильности.

Нормативы фиксируют оптимальное и минимально допустимое значения коэффициента. Цель финансовой политики предприятия — поддерживать показатели финансовой стабильности на уровне, близком к оптимальному, — во всяком случае, не ниже минимально допустимого. Примечательно, что превышение оптимального значения коэффициента не должно приветствоваться, так как оно означает избыточную иммобилизацию средств в финансовых резервах;. Различение кратко— и долгосрочной платежеспособности при проведении анализа необходимо потому, что эти два аспекта финансовой стабильности имеют принципиально различную подоплеку в контексте принятия управленческих решений и по-разному связаны с динамикой эффективности деятельности компании.

Долгосрочная платежеспособность — это гарантия предприятия от банкротства в стратегической перспективе. Цели долгосрочной платежеспособности и цели повышения эффективности деятельности в стратегическом аспекте являются взаимосвязанными сопряженными , так как капитализация полученной прибыли предприятия увеличивает размер его собственных средств и, следовательно, делает его более устойчивым.

Краткосрочная платежеспособность — это гарантия предприятия от неплатежей по текущим обязательствам. Здесь цели повышения эффективности и цели повышения платежеспособности являются конфликтными противовположными. Руководство компании, решая вопрос распределения свободных денежных средств, может инвестировать их в прирост основных фондов и капитальное строительство, то есть в увеличение текущей и будущей прибыли. Однако в этом случае величина чистого оборотного капитала собственных ликвидных ресурсов может оказаться недостаточной для погашения текущих обязательств текущих активов.

Можно поступить и наоборот, снизив уровень финансового риска, пожертвовав задачами повышения производственной эффективности. Следует отметить и тот факт, что цели и методы повышения кратко- и долгосрочной платежеспособности во многом автономны независимы друг от друга.

Так, политика замещения собственных средств долгосрочным привлечением кредитов не отражается на текущей платежеспособности предприятия, но снижает его долгосрочную платежеспособность. Все вышесказанное требует того, чтобы временные горизонты рассмотрения проблем поддержания финансовой устойчивости фирмы разграничивались при проведении анализа.

Ожидаемая отдача на собственные средства определяется двумя основными факторами: текущей отдачей на собственные средства RONW — return on net worth ; краткосрочной платежеспособностью solvency.

Примечательно, что превышение оптимального значения коэффициента не должно приветствоваться, так как оно означает избыточную иммобилизацию средств в финансовых резервах; б выделение аспектов краткосрочной и долгосрочной финансовой устойчивости предприятия.

Окончание в следующем номере…. О чем молчит Говорун.

Анализ финансовой отчетности

Параллельный учет внеоборотных активов. Полнофункциональное управление договорами, начиная от согласования и заканчивая контролем исполнения. Анализ финансовой отчетности организации — это процесс оценки финансовой отчетности компании например, баланса или отчета о прибылях и убытках. Финансовые отчеты фиксируют финансовые данные, которые обычно оцениваются с помощью различных финансовых коэффициентов и методов.

Коэффициентный анализ показателей финансовой отчетности времена для бизнеса или экономики компания с недостаточной ликвидностью может Значение коэффициента менее 1,0 может быть признаком проблем или.

Особенности формирования показателей годовой бухгалтерской (бюджетной) отчетности

В соответствии с положениями действующего законодательства состав бухгалтерской финансовой отчетности организаций государственного сектора устанавливается в соответствии с правилами бюджетного законодательства Российской Федерации. Такая норма закреплена в ч. Исходя из приведенных норм состав и порядок представления бухгалтерской отчетности государственных муниципальных учреждений определяет Минфин России. В рамках полномочий, возложенных на него ст. При этом в рамках бюджетной отчетности выделяются месячная, квартальная и годовая отчетность. В данном случае должна формироваться квартальная и годовая бухгалтерская а не бюджетная отчетность. Вместе с тем, в целях обеспечения финансовых органов федерального уровня, субъектов Российской Федерации муниципальных образований информацией о результатах деятельности бюджетных автономных учреждений, созданных соответствующими публично-правовыми образованиями, и для обеспечения выверки показателей бюджетной отчетности и бухгалтерской отчетности подведомственных бюджетных автономных учреждений предусмотрено формирование учредителями сводной бухгалтерской отчетности в части подведомственных бюджетных автономных учреждений п.

Как связаны между собой разные показатели форм бухгалтерской отчетности

.

.

.

.

Для этого необходима система взаимоувязанных и сбалансированных показателей, показателей статистической, финансовой и оперативной отчётности, В смысле международного опыта применения КЪШ сегодня надо.

.

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Финансовый словарь #12.1: Оборачиваемость и финансовый цикл
Комментарии 1
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Елизавета

    Не дай Бог интернет отключат